iv_g

( Read more... )
А что поделаешь, если не выполнили задачи, поставленные еще 14 лет назад:
07 июня 2008 г. В Санкт-​Петербурге в субботу начал работу 12-й Международный экономический форум.
Открывая его, президент России Дмитрий Медведев заявил,
что в скором времени будет принят план превращения Москвы в мировой финансовый центр.
Кроме того, Медведев заявил о стремлении превратить рубль в одну из ведущих региональных резервных валют.
http://news.bbc.co.uk/hi/russian/russia/newsid_7441000/7441489.stm

Если не справились с бумажным рублем /или не ввели золотой рубль/ и не могут перейти на экспорт за рубли, то приходится искать другую алтернативу, тем более, что Китай не очень продвигает свою валюту как мировую (боятся США).
Реальные альтернативы рублю (потому как борение башен не дает сделать рубль резерной валютой):
- золото
- юань
- биткоин

Не нравится "рыжье" (МВФ/МБРР/БМР/ВТО/ФРС/ЕЦБ не велят), приходится пробавляться "битиками", потому как торговать-​то надо 

Больше постов в моем Телеграм канале Данные, статистика, анализ, прогноз.

( Read more... )

Больше постов в моем Телеграм канале
Данные, статистика, анализ, прогноз

Объем ОФЗ(http://www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx)
составляет 15.6 трлн, заимствования на открытом рынке не проводятся с сентября 2021. Номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составляет 2.76 трлн на 1 мая 2022 по сравнению с 2.77 трлн на 1 апреля и 2.78 трлн на 1 марта. Изменение на 20 млрд руб за 2 месяца не стоит считать существенным, это могут быть операции дружественных стран.
https://t.me/spydell_finance_chat/116123

- - - - - - -
i/ Объем зарубежных вложений (руб.) в ОФЗ можно в первом приближении считать пропорциональным общему притоку средств нерезидентов.
ii/ Появляется некоторая калибровочная кривая для оценки нормального и аномального роста российских акций в период.
iii/ Для периода 05.2015-01.2020 имеем визуально хорошую корреляцию(https://smart-lab.ru/gr/MOEX.IMOEX)

Современность сравнивают с 1970-ми годами и в этом есть смысл:
рост цен, рост банковских ставок и прочие интересные эффекты.
Подробнее об этом ниже
( Read more... )

Доля государства на фондовом рынке составляет 18.5% в структуре всех ликвидных компаний (60 компаний обеспечивают 99.3% оборота за последние пол года на Мосбирже). По ВТБ госпозиция актуальна только для обычки, однако есть еще префы первого и второго типа, которые полностью принадлежат государству через Минфин и АСВ, но они не учитываются в силу их непубличности.



Среди госкомпаний доля государства составляет 49.2% в денежном выражении по всем позициям.
( Read more... )
Комментарий iv_g:
i/ Moex.com: Рынок Акций, итоги, январь 2022, нерезиденты давали 48.7% оборота в режиме основных
торгов

ii/ после ухода нерезидентов рынок определяется государством. Как хотят, так и сделают.
Захотят будут возить в боковике как Газпром 2009-2019 по пути вынеся и шортистов, и лонгистов, захотят устроят взлет (на ожидании выcоких цен на сырье), а потом падение и повозят в боковике.

Элемент неопределенности, связанный с притоками ликвидности с внешних рынков от QE зарубежных ЦБ устранен. Захотят и после нескольких лет в боковике за минуту сделают 5х.
Тем более, что управляемость повысится:
а/ вероятно уменьшение числа брокеров
б/ очень позитивные новости о спекуляциях
в/ в среднесрочной перспективе цифровой рубль, который еще улучшит управляемость: не надо будет ограничивать плечи и отменять короткие продажи, т.к. деньги на ГО просто не дадут завести.

MOEX(индекс московской биржи), синяя кривая, левая шкала
FTSE 100 (лондонский биржевой индекс), зеленая кривая, правая шкала

https://tradingeconomics.com/united-kingdom/stock-market
https://tradingeconomics.com/russia/stock-market

Чтобы ответить, почему московская биржа не открывается, надо ответить на вопросы:
i/ почему на рассматриваемом периоде 1997 - 2021 рост MOEX был лучше, чем FTSE 100
ii/ почему почти рост FTSE 100 в 1984 - 1999, аналогичный росту MOEX прекратился
iii/ чем обусловлен кратный рост MOEX с 2000 г. при боковике FTSE 100 (за исключением пиков в 2016 - 2022)
iv/ какой характер роста вероятен (и почему) в новых условиях: как FTSE 100 с 1999 года или как MOEX с 2000 года

---
i/ Recovery time 19 лет: ФРС в зачаточном состоянии и не работала как сегодня.
Период включает Первую мировую войну.
ii/ Recovery time 25 лет: от Великой депрессии до середины 1950-х. Период включает Вторую мировую и Корейскую (1950-1953) войны.
Рост рынка начался с Корейской войны: есть работоспособная ФРС, победа во Второй мировой войне, разгром и восстановление Германии и Японии, Бреттон-Вудская система и золотодолларовый стандарт.
iii/ Recovery time 16 лет: от середины 1960-х до начала 1980-х: распад Бреттон-Вудской системи и отмена золотодолларового стандарта, Вьетнамская война, нефтяной кризис, стагфляция.
Рост рынка начался с Рейганомики [безоглядное наращивание госдолга и военных расходов для стимуляции экономики при наличии нефтедоллара, Ямайской валютной системы, https://en.wikipedia.org/wiki/Plaza_Accord (1985), https://en.wikipedia.org/wiki/Louvre_Accord (1987)] и распада советского блока
iv/ Recovery time 6 лет: после кризиса 2008 года.
Рост рынка начался с трех QE, что было возможно, т.к. США имели доллар как мировую резервную валюту.

Общие выводы по i-iv Recovery фондового рынка в США: только при наличии мировой резервной валюты и господствующего положения в мире стал возможен почти беспрерывный рост фондового рынка.
Даже в таких самых благоприятных случаях он прервался из-за внешних обстоятельств (Recovery-iii) или из-за ограничений монетарного характера (Recovery-iv)
Активное участие в Первой и Второй мировых войнах не способстовало быстрому росту рынка