spydell: О ценах на нефть

10 Окт, 2012
Объем чистого импорта нефти у 11 основных стран еврозоны может составить в 2012 году 322 млрд долларов. Максимум расходов был в 2008 на уровне 366 млрд, но за счет более высокого потребления нефтепродуктов.



322 млрд - это примерно 2.7% от номинального ВВП. В период с 1992 по 2003 год при низких ценах на нефть средний расход на импорт нефти составлял примерно 1% ВВП. Таким образом, в последние несколько лет крупнейшие страны еврозоны теряют в среднем 1.5-1.7% ВВП каждый год за счет более высоких цен на нефть.

США теряет по 1.5% ВВП



Примерно аналогично у Китая, но надо сделать коррекцию на сильно возросшее потребление нефти. Но картина похожая.



Россия чистый экспортер. Чистый выигрыш от высокий цен на нефть составляет более 15% от ВВП



Вопрос в том, сколько это продолжится? Учитывая то, что развитые страны находятся в полной заднице, то они могут попытаться изменить ситуацию высокой зависимости от энергоносителей. Впрочем, это уже происходит - "демократизация" Африки и Ближнего Востока идет полным ходом. Правда надо учесть интересы лоббистов из крупнейших транснациональных корпораций, типа Exxon, Chevron, Total, Eni и так далее. Им высокие цены выгодны, экономике губительны. Пока интересы компаний и крупных спекулянтов доминируют, именно по этой причине цены на нефть 110-120 баксов, а не 60-80, если смотреть по рентабельности добычи. Посмотрим, кто пересилит.

http://spydell.livejournal.com/464939.html

vedomosti.ru: «Лукойл» продолжит зарубежную экспансию

17.10.2012
В следующем году «Лукойл» намерен инвестировать в геологоразведку Западной Африки $250-300 млн. Об этом заявил глава компании Вагит Алекперов, выступая в Лондоне с презентацией, посвященной 10-летию листинга ценных бумаг компании на Лондонской фондовой бирже. «Мы считаем этот регион перспективным и уже сделали ряд открытий», — цитирует «Интерфакс» главу «Лукойла». В прошлом году компания уже потратила $227 млн на бурение в Кот-д’Ивуаре. Там «Лукойл» пробурил несколько скважин и в следующем году возобновит геологоразведку.

Кроме того, компания не намерена отказываться и от проекта во Вьетнаме, несмотря на то что две из трех пробуренных скважин на офшорном блоке Hanoi Trough — 02 оказались «сухими». «В следующем году мы пробурим еще одну скважину. По результатам этого бурения будет принято решение о целесообразности этого проекта», — сказал Алекперов. Наконец, компания намерена расширить присутствие в Венесуэле. Здесь «Лукойлу» принадлежит доля в Национальном нефтяном консорциуме вместе с «Роснефтью», ТНК-BP, «Газпром нефтью» и «Сургутнефтегазом». Консорциум владеет 40% в совместном российско-венесуэльском предприятии Petromiranda, разрабатывает месторождение «Хунин-6» в бассейне реки Ориноко.

Тренд очевиден: «Лукойл» сосредотачивается на зарубежных проектах, констатирует аналитик Номос-банка Денис Борисов. Компания уже работает в 13 зарубежных странах. Добыча «Лукойл оверсиз» — оператора зарубежных проектов компании — составляет всего 5% от общей добычи. Но у других компаний этот показатель и вовсе не превышает 1%, указывает Борисов: «Другие российские компании делают в этом направлении только первые шаги».

Среди причин экспансии он называет высокий уровень конкуренции внутри России, ограниченный доступ к новым перспективным ресурсам и высокую фискальную нагрузку. «Зачастую проекты на Западе выгоднее, чем в России, — указывает эксперт. — Каждый доллар прироста цены на нефть приносит компаниям всего $0,18, остальные $0,82 — государству». С ним соглашается управляющий активами УК «Финам менеджмент» Роман Беседовский. В частности, он отмечает, что условия добычи, а также географическое положение на тех зарубежных проектах, которые запускает «Лукойл», будут обеспечивать более низкие себестоимость добычи и транспортные издержки, чем те месторождения, на которые компания сейчас может претендовать в России. «Поэтому перенос центра тяжести на зарубежные проекты представляется вполне оправданным», — заключает Беседовский.

Основные стратегические проекты компании расположены в России, спорит сотрудник «Лукойла».
На Московской бирже акции компании подорожали на 1,4%, индекс прибавил 0,07%.
http://www.vedomosti.ru/companies/news/5088661/za_neftyu_na_yug

Китай доплатит добытчикам шесть центов за каждый кубометр сланцевого газа

Бюджет Китая выделит средства для субсидирования компаний, разрабатывающих месторождения сланцевого газа, чтобы увеличить добычу нетрадиционных видов топлива. Об этом сообщает "Синьхуа" со ссылкой на пресс-службу Министерства финансов.
Правительство предоставит субсидии в размере 0,4 юаня (шесть центов) на каждый добытый кубометр сланцевого газа в 2012-2015 годах. Таким образом, субсидии на тысячу кубометров составят около 64 долларов. Региональные правительства могут открывать собственные фонды для поощрения добытчиков этого вида топлива. Другие подробности субсидирования не сообщаются.

В настоящее время по схожей схеме КНР субсидирует добычу метана из угольных пластов - правительство платит 0,2 юаня за каждый кубометр добытого топлива.

В конце октября Sinopec начала работу на первом китайском проекте по добыче сланцевого газа в городе Чунцин в центре страны. Первые разведочные скважины были пробурены летом этого года. К 2015 году КНР намерена производить 6,5 миллиарда кубометров сланцевого газа, а к 2020-му - 60-100 миллиардов кубометров.

Запасы сланцевого газа в Китае составляют более 26 триллионов кубометров. Для сравнения, в США запасы достигают 14 триллионов кубометров. КНР активно развивает альтернативную энергетику и производство нетрадиционных видов топлива, чтобы снизить зависимость от зарубежных энергоресурсов. По прогнозам консалтиновой компании Wood Mackenzie, потребление натурального газа в КНР к 2030 году увеличится в четыре раза до 600 миллиардов кубометров в год.
http://lenta.ru/news/2012/11/06/shale/

- - - - - - - - - - - - - - - - - -
Китай стоит перед проблемой утилизации своих ЗВР.
КНР 3316 млрд. USD (на конец месяца) (декабрь 2011).
И одним из выходов является вложение в сырьё.
Если использовать валюту на биржевые закупки сырья, то его цена вырастет. А если использовать внутри страны, то на внешнем рынке цена на сырьё не вырастет и даже может упасть, как показал опыт США со сланцевым газом. При этом в стране будут загружены смежные отрасли.

Хорошая кейнсианская идея, подобно копанию-закапыванию канав.
На 100% может сработать в китайской экономике, где избыток денег и малый внутренний спрос, который нужно наращивать. Есть проблема с экологией, но при выборе экологическое недовольство-социальное недовольство экологией пожертвуют. Попытки Китая сбить у себя цены на газ, одновременно являются попытками в какой-то степени поддержать экспорт.

Сланцевый газ может сработать и в американской экономике. Частично уже сработал, поскольку расходы/убытки в значительной степени покрыли зарубежные инвесторы.

Насколько может сработать дальше?
В масштабе фирмы, если цена реализации выйдет на уровень себестоимости.
В масштабе государства если потери добытчиков будут перекрыты прибылью других отраслей.
Сработает еще лучше, если для других стран цены останутся высокими и импорт в США подорожает, уменьшив свою неконкурентоспособность. USA Main import partners: China 18.4%, Canada 14.2%, Mexico 11.7%, Japan 5.8%, Germany 4.4% (2011). Уменьшив импорт из Китая, США в значительной степени решат свои проблемы.

Wellhead Price, Citygate Price
(август 2012, Wellhead Price = 2.86$/1000 куб.фут= 102$/1000 куб.м)


Биржевые цены
Сегодня 3.58$/1000 куб.фут= 128$/1000 куб.м)

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=NG&p=w1

Цена стремится как минимум к 4$/1000 куб.фут= 142$/1000 куб.м)